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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 7,97 € |
7,91 € |
+0,060 € |
+0,76 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006569908 |
656990 |
- € |
- € |
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MLP halten
24.02.2010
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Sebastian Hein, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von MLP (ISIN DE0006569908 / WKN 656990) unverändert mit "halten" ein.
MLP habe heute die Jahreszahlen 2009 vorgelegt, die ergebnisseitig die Analysten-Erwartungen übertroffen hätten. Das EBIT sei durch die Übererfüllung der Einsparziele im Fixkostenbereich getrieben worden. Die Gesellschaft habe die Fixkosten im Gesamtjahr um 28,7 Mio. Euro gesenkt und das kommunizierte Ziel damit um 4,7 Mio. Euro übertroffen. Der Jahresüberschuss sei durch den Verkaufserlös der österreichischen Einheit an Aragon beeinflusst worden. Hieraus sei ein Veräußerungserlös von 6 Mio. Euro realisiert worden.
Der Ausblick für 2010 sei vage. MLP erwarte ein schwieriges Marktumfeld, besonders im ersten Halbjahr. Trotz der Übererfüllung der Sparziele sollten in 2010 weitere 10 Mio. Euro Fixkosten eingespart werden. Bis Ende 2012 solle die EBIT-Marge auf 15% gesteigert werden (2009: 7,9%). Die Analysten vom Bankhaus Lampe halten dieses Ziel für erreichbar, da MLP zunehmend von der guten Markstellung, auch gerade im Umfeld der höheren regulatorischen Anforderungen, profitieren sollte.
Folgende positive und negative Effekte sollten bei dem Ergebnis beachtet werden: Die Einsparziele seien übertroffen worden. Die gute Liquiditätsausstattung (liquide Mittel von 209 Mio. Euro per Jahresultimo) eröffne Spielraum für Akquisitionen. Das Marktumfeld, insbesondere im Hinblick auf langfristige Produkte, bleibe schwierig.
Das vierte Quartal habe zu einem Ergebnisschub für das Geschäftsjahr 2009 geführt. Zudem zeige sich, dass die Kostenmaßnahmen greifen würden. Angesichts der Unsicherheit in der kurzen bis mittleren Sicht würden den Analysten aber Treiber für eine deutliche Höherbewertung der Aktie fehlen.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen ihr Kursziel von 8,00 Euro sowie ihre Anlageempfehlung "halten" für die MLP-Aktie. (Analyse vom 24.02.2010) (24.02.2010/ac/a/d)
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